JPM26, Day 1

J.P. Morgan Healthcare Conference 2026 (JPM26) 1일 차 주요 요약

날짜: 2026년 1월 12일 (현지 시간) 장소: 미국 샌프란시스코

JPM26 1일 차에는 주요 빅파마(Big Pharma) 및 바이오기업들의 2025년 성과 리뷰와 2026년 전략, 파이프라인 업데이트가 이어졌습니다. 특히 비만 치료제 시장의 성장 전망, 유전자 치료제의 상업화 전략, 그리고 신약 출시를 통한 성장 동력 확보가 핵심 주제였습니다.

1. 주요 기업별 발표 내용

Bristol Myers Squibb (BMS)

• 핵심 전략: Chris Boerner CEO는 장기적 성장을 이끌 6가지 핵심 자산(수십억 달러 잠재력 보유)을 강조했습니다.
  • 주요 자산: 조현병 치료제 Cobenfy, 경구용 팩터 XIa 억제제 milvexian(J&J 파트너십), 폐섬유증 후보물질 admilparant, PD-L1xVEGF 이중항체 pumitamig(BioNTech 파트너십), 다발성 골수종 치료용 경구 CELMoD 제제 2종(iberdomide, mezigdomide).
• 목표: 2030년까지 10개 이상의 신약 출시 계획.
• 마일스톤: 올해 Cobenfy(알츠하이머 정신병), milvexian(뇌졸중 예방 등) 등의 주요 임상 데이터 발표 예정.

Pfizer (화이자)

• 2026년 우선순위: 최근 거래(M&A 등)의 가치 극대화, R&D 마일스톤 달성, 미래 성장 투자, AI 도입 확대.
• 전망: Albert Bourla CEO는 2026년이 규제 결정 및 임상 결과 발표 등으로 인해 "촉매제(catalyst)가 매우 풍부한 해"가 될 것으로 전망했습니다.
• 비만 시장: 2030년까지 비만 치료제 시장이 연간 1,500억 달러 규모로 "매우 빠르게" 성장할 것으로 예상하며, 화이자의 차별화된 자산과 상업적 역량에 자신감을 보였습니다.

Johnson & Johnson (J&J)

• 핵심 전략: Joaquin Duato CEO는 정책 이슈에서 벗어나 '펀더멘털'에 집중하겠다고 선언했습니다. 혁신 신약 사업부의 6대 핵심 분야(종양학, 면역학, 신경과학 등)에 주력합니다.
• 성장 목표: 2020년대 후반 연평균 5~7% 매출 성장 목표에 대해 "점점 더 낙관적(bullish)"이라고 밝혔습니다.
• 신약: 경구용 IL-23 차단제 icotrokinra 등 약 12개의 신약 출시가 예정되어 있습니다.

Sarepta Therapeutics (사렙타)

• 현황: 2025년 뒤셴 근이영양증(DMD) 유전자 치료제 Elevidys의 안전성 논란 등으로 힘든 한 해를 보냈으나, 2025년 예비 매출 18.6억 달러(Elevidys 8.98억 달러)를 기록했습니다.
• 전략: 보행 가능한(ambulatory) 환자군(전체의 약 80%가 미치료 상태)을 타깃으로 영업력을 강화하고 효능 입증에 주력할 계획입니다. 보행 불가능 환자를 위한 데이터는 2026년 말 도출 예상됩니다.

Moderna (모더나)

• 실적: 2025년 약 20억 달러의 비용 절감을 단행했으며, 2025년 예비 매출은 19억 달러로 가이던스를 상회했습니다.
• 전망: 2026년 매출 성장률을 최대 10%로 제시하며, 대규모 계절성 백신 프랜차이즈 구축 및 파이프라인 고도화에 집중할 계획입니다.

Alnylam (앨라일람)

• 실적: 2025년 예비 매출 약 30억 달러 달성 (주력 제품 Amvuttra 매출 23억 달러 이상).
• 목표: 'Alnylam 2030' 계획을 통해 운영 확장, 2026년 매출 가이던스로 50억 달러 이상을 제시했습니다.

2. 기타 주요 업데이트

• Insmed: 2025년 4분기 Brensocatib 매출 1.446억 달러 기록, 월가의 예상을 뛰어넘는 실적(blowout performance)으로 평가받음.
• Apellis: 지도모양위축(GA) 치료제 Syfovre의 연간 매출이 5.87억 달러로 전년 대비 4% 감소하며 주가 급락(14%). 반면 신장 질환 치료제 Empaveli는 예상보다 양호한 실적을 보임.

출처: Fierce Pharma - JPM26, Day 1 Tracker작성일: 2026년 1월 13일